购买企业:卖方融资的利与弊

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2020年6月12日
图片来源:Utah778 / Getty Images

通过卖方融资购买企业是一个被忽视的选择。它是如何工作的?双方如何达成一笔好交易?

  • 卖方融资是指贷款协议,削减了第三方贷款。买方进入直接与建筑物的前业主的合同。
  • 卖方融资期限由双方商定,并在合同和本票概述。
  • 卖方融资对各方都有利弊。然而,如果传统的金融协议有限,这是一个可靠的选择。

卖方融资,也被称为业主融资,削减了第三方 - 银行或经纪商 - 购买行为使卖方,实际上,贷款人。

什么是卖方融资,以及它是如何工作的?

作为法律网站NOLO指出,卖方融资经常在房地产中的时间使用,特别是当信贷紧缩和潜在的买家不符合传统的抵押贷款融资。

在传统融资方式有限的情况下,往往选择卖方融资。不是银行为商业建筑提供贷款,而是卖方为购买提供资金。可能有多种原因,传统的抵押贷款不被考虑。例如,买家可能信用不佳,或者没有足够的财务历史。该楼盘的卖方制定了融资协议的条款,包括可能会提出比传统抵押贷款更高的购买价格。由于该协议是买卖双方之间的私人协议,这一过程也会加快。

合同和期票仍然制定了作为卖方融资的一部分。该条款是由双方设定并达成一致,其中包括加息和付款时间表。

双方都从中受益这个卖家的融资交易。对于卖方来说,这是更快地移动性和潜在的投资获得较高的回报的方式。对于买家来说,它意味着不那么严格的排位赛和首付的要求,更灵活的价格和更好的贷款条件。

同样的原则也适用于收购企业,其中不仅包括财产的交换,但其他资产,如客户名单和商誉的转让。它提供了一个额外的优势更多的控制权的卖家在保证新业主维护业务,因为他们会想它。

卖方融资安排通常是短期的,福布斯笔记,作为卖方通常并不指望收款为30年。经常有在五年或更早版本,其中优秀的本金必须偿还年底气球付款。

BusinessKnowHow解释这样的交易将如何运作。买方提供某种首付款,主要是为了显示诚意和减少总体本金,从而减少总利息支付。

假设卖家愿意支付购买价格的90%,也就是10万美元。买家预付1万美元。卖家以10%的年利率贷款9万美元。虽然贷款分期偿还为降低月供,但气球式还款在三年后开始,此时余额到期。

当然,不同的情况涉及不同的方面。在大多数情况下,无论贷款金额和还款条件的,双方交易可以受益。

买方的利益

  • 经济实惠的每月付款(约$ 1,500我们的例子中)提供的新主人与一些喘息的空间使用的现金流支付账单,并同时获得在新的所有权设立的业务覆盖费用。

  • 由于在三年(大约$ 60,000)期末余额更容易获得传统贷款审批再融资会比最初的$ 100,000个贷款。

  • 支付的利息与支付给银行的利息(22,700美元)相差无几。

  • 卖方仍具有在曾经是他们的业务,它提供购买与成功的兴趣内置源咨询和指导,不花费他们额外的东西。

卖方的利益

  • 卖方赚取上要求业务量的最高利息($ 22,700)。在大多数情况下,利息等于,如果不是,其他投资选择高。

  • 所得税是低于他们是,如果你是在销售总额支付,因为您只需支付超过时间收到款项的税金。

  • 企业可以被出售给一个买家,虽然他有经营企业的资格,但却没有资格获得传统的银行贷款。

  • 销售发生得更快,退出业务的愿望实现得更快。

  • 在过渡时期,卖方在企业中保留一些股份,以帮助确保企业继续成功并为客户服务。

当然,凡事总有不利的一面。对买家来说,缺点是承担经营业务的风险加上每月偿还一大笔钱的风险。但是,除了需要用短期气球付款来偿还本金之外,这种风险与为商业收购融资没有太大区别。然而,卖方有几件事需要考虑。

为什么业主可能不希望提供卖方融资

  • 有参与更多的风险。当用银行贷款购买者的财务状况,如果买方违约,这是银行的问题。卖方已经有了这笔钱。(以降低风险的方法之一是要求商业资产作为抵押或索要显著较高的首付)。

  • 卖方维持他们可能更愿意让从一刀两断企业的既得利益。

  • 可用于再投资的直接资本较少。需要大量资金投资新项目的卖家不太可能为业主提供融资。

鉴于此,根据BizFilings,卖方融资参与了对小企业销售的90%,超过中型企业的一半;这似乎比在大多数情况下,卖方融资的利弊通常利大于弊。

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